寿险成富裕阶层财富传承首选 高净值人群资产年增5.2万亿

    截至2014年底，中国私人可投资资产总额已达106.2万亿元，而预计至2015年底，这一规模将变成114.5万亿元，与之相较的是，2014年中国GDP总量为63.6万亿元。

    与私人可投资资产规模急剧增长相伴而生的是中国富裕阶层的扩大。《福布斯》中文版与友邦保险于7月16日联合发布的《2015中国高净值人群寿险市场白皮书》（下称《白皮书》）称，截至2014年底，中国私人可投资资产1000万元以上的高净值人群规模已经达到91万人，这一数字在2011年时还只有51万人。值得注意的是，这91万人所拥有的私人可投资资产达到了29.6万亿元，占总额106.2万亿元的27.9%，而在2013年，这部分人群所拥有的可投资资产为24.4万亿元，一年间，可投资资产劲增5.2万亿元。

    当富裕阶层的财富积累达到一定规模时，财富的保值增值传承等便成为当务之急。《白皮书》数据显示，寿险因其特有的避险避税功能而越来越被富裕阶层选择为财富传承的工具。

资本市场助力财富劲增

    上述《白皮书》对高净值人群给出的界定是持有可投资资产规模超过1000万元的个人组成的群体，其中，又细分出两类，一类是持有可投资资产规模在1000万元至1亿元之间的群体为普通高净值人群，持有超过1亿元的群体则为超高净值人群。

    在2014年106.2万亿元的中国私人可投资资产总额中，高净值人群拥有的可投资资产规模达到了29.6万亿元，较2013年的24.4万亿元增长了5.2万亿元，增速为21.3%。来自国家统计局的数据显示，2014年中国GDP总量为63.6万亿元，增速为7.4%。

    《白皮书》认为，中国高净值人群2014年可投资资产规模的加速扩大得益于资本市场的活跃。Wind统计数据显示，2014年A股上证综指全年累计上涨52.87%，位列全球股指涨幅第二位，创出2010年以来最大年涨幅。沪深两市全年成交金额近75万亿元，远超2007年的大牛市，创出历史天量，总市值超越日本成全球第二大股市。

    伴随私人可投资资产规模扩大的是中国高净值人群的快速增长。《白皮书》显示，这一群体在2011年时还只有51万人，2012年时达到61万人，增速为19.6%，2013年已有72万人，增速为18%，但到了2014年底时，这一群体已经达到了91万人，增速高达26.4%，基本上每年以超过10万人的数量递增，且增长速度加快。《白皮书》据此预计，到2015年底时，高净值人群的数量达到112万人。

    “从身份上看，中国高净值人群中企业主比例最高，其次是企业管理层和企业的一般职员，这三者合计占比达到了85.3%，只有2%的高净值人群是公务员或国家事业单位职员。”《福布斯》中文版调研总监、《白皮书》制作人史国伟表示，这种高净值人群身份的布局特点也正与其财富积累的途径一致。

    《白皮书》称，高净值人群的财富积累主要途径是工作和事业，其中，53.1%的人靠工资和福利实现财富积累，45%的人则靠创办实业公司致富，另有37.8%和30.9%的人凭借投资金融市场和房地产获利。再从行业细分来看，金融和贸易行业稳居高净值人群所处行业的前两位，两者合计达51.8%。

寿险避险被青睐

    当高净值人群财富积累到一定程度的时候，财富的保值增值和传承问题自然而然提上日程。《白皮书》调研发现，掌握着百万亿财富的他们，实际上对高风险极其厌恶。

    “超过九成的受访者表示不愿意为获取巨额收益而承担高风险，高净值人群仍呈现出稳健的风险偏好。”史国伟表示。

    他介绍称，现金及存款、银行理财产品仍是高净值人群在财富保值增值方面的第一梯队，传统股票和房地产投资则紧随其后，而寿险则超过信托和黄金等贵金属投资跃居第三梯队。但在财富传承方面，寿险则超过现金及存款等跃居为高净值人群普遍使用的工具，占比达到19.1%，较现金及存款这一工具高出近2个点。

    “在目前整体经济发展趋缓的背景下，高净值人群正在寻求如何规避现有财富可能会遭遇的风险。从调查结果来看，寿险是他们最信赖的财富保障方式方法，接近八成的高净值人群认为，选择购买寿险会帮助他们转移或者降低风险。”史国伟表示。

    “我觉得这是非常自然的一种选择，对于高净值人群来讲，怎样做到进一步的财富积累，怎样才能效用最大化，怎样锁定现有的利益，怎样能够把现有的资产安全跟资产传承保全，这是第一位的。”友邦中国首席业务执行官张晓宇表示，“《白皮书》称高净值人群最关注的三个风险是意外风险、个人健康风险、家人健康风险，而在这三个方面，寿险均有很多可为的地方。”

    此外，寿险可规避遗产税等也成为高净值人群注重的一点，虽然中国还未推出遗产税，但在独立经济评论家叶檀看来，这一税种在“水到渠成时必然会出来”。而这也是近年来屡有超过千万元甚至亿元保单面世的主要原因。

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