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家族财富管理,红火的2014

作者:李崇磊

来源:华夏时报

发布时间:2015-01-30 22:20:00

摘要:家族财富管理,红火的2014

家族财富管理,红火的2014


2014年,被金融界称为中国家族财富管理元年,随着“接班潮”即将涌现,富豪阶层越来越重视家族传承,私人银行、信托公司、第三方理财机构等也纷纷设立家族办公室,欲在家族财富管理这个“私人定制”蛋糕上分一杯羹!中国财富管理新纪元诞生!

 

2014年将成为中国家族财富管理的元年。在2014中国离岸金融峰会上当多数人还在争论财富管理行业如何借助互联网金融掀起新一轮盛宴的时候,新华财富资产管理公司总裁郑孝和总裁却认为,家族财富管理将会成为中国财富管理行业的新一轮盛宴,并首次提出将2014年定义为中国家族财富管理的元年,得到了全体与会者的认可与赞同

2014年9月23日最新发布的胡润中国富豪榜,让家族传承的紧迫感再次袭来。在统计的1271位上榜富豪中(上榜门槛为20亿元人民币),年龄在50岁以上的富豪数量达到971位,占比高达76%,这些即将面临接班问题的富豪体,对于家族财富保障、传承有着越发强烈的需求。如于今年退居胡润百富榜次席的前首富王健林,就频频将其子王思聪带向台前,其中,很可能隐含着家族传承的深意。

与此同时,中国富豪群体的思路在发生微妙变化。第一个方面就是他们的个性化要求越来越高,不再是你有什么他接受什么,而是他需要什么你要提供什么;第二个变化是这群体开始从只关注能赚多少钱,转向更重视保护好自己的财富、传承给下一代。

    受到强烈的需求刺激,国内越来越多的机构或个人在2014年开始创建家族办公室布局家族财富管理市场并已逐渐形成了信托公司、商业银行私人银行、第三方理财机构的“三足鼎立”之势。

由于家族财富管理往往通过信托化的设计来实现,因此国内的信托公司近年来也非常关注家族办公室业务,如中信信托、平安信托、中融信托、外贸信托、北京信托、上海信托、紫金信托等在内的信托公司相继启动了家族信托业务。

各大商业银行私人银行凭借其客户优势和渠道优势,也逐渐成为家族信托业务的生力军。受信托牌照的限制,在现有的监管框架下,私人银行尚无法开展全权委托业务,还需借力信托公司。招商银行私人银行与外贸信托之间的合作北京银行私人银行与北京信托的合作,就是这种模式的典范。

随着家族信托业务的不断发展,包括律师事务所、第三方财富管理机构等也看到了这片新蓝海的广阔机遇,积极介入并成为家族信托领域的参与者。国内最大的第三方财富管理机构诺亚财富,今年在香港注册成立方舟信托( 香港) 有限责任公司,成为在香港具有中资背景的独立第三方财富管理机构中第一家专门从事家族信托业务的信托公司。

长期关注和研究家族办公室领域的清华大学教授高皓估计,参照欧美地区的发展情况来看,中国市场未来10年家族办公室的市场容量大约为1000-2000家由于观念意识、税收政策和法律体系的限制,国内的家族办公室业务目前还处于发展的初期阶段,但仍是一个极具前景的行业

 

 

2014大事记

 

政策:隐私开放,藏富变难

离岸地的选择、本国的税收政策以及跨境资本流动监管是家族传承顶层设计中最关注的三大领域。在2014年,这三个领域都出现了不小的变化……

瑞士银行开放外国人开户信息

作为全球最大的离岸金融中心、“避税天堂”,瑞士在今年5月6日签署了一项协议,承诺将向其他签署了该协议的46个国家自动交换外国人在瑞士银行的开户信息,这是全球打击逃税举措的最重大突破之一。

对客户隐私近乎苛刻的保护措施曾被视为瑞士金融业的基石。20世纪经济大萧条期间,瑞士当局出台的《银行保密法》,帮助瑞士赢得了犹太人的信任,使瑞士在二战结束后逐渐发展成为世界上最大的离岸金融中心,号称掌管着全球1/3私人资产。然而由于缺乏透明度,瑞士的金融机构也为非法资金大开方便之门美国就一直指责瑞士的《银行保密法》为美国公民逃税提供了便利。

国内不少富裕家庭都拥有瑞士银行的账户由于我国目前并没有开征遗产税和赠与税,因此瑞士此次开放银行开户信息对国内的“阳光富豪”影响并不大,但对一些“隐形富豪”则可能带来“致命”的打击。对隐私要求比较高的家庭,已经将账户转移至巴拿马和迪拜,这两个离岸地目前仍然坚持保护银行客户的开户信息。不过业界普遍认为现有的离岸中心很难抵抗各国政府的强大压力,开放账户信息只是时间问题。

 

美国《海外账户纳税法案》实施

2014 年 6 月,中美两国签订 FATCA 法案,并从7月1日正式生效。一法案的实施,让大量已经移民和准备移民的中国富人深感不安一些中国富裕人士更直呼:“美国梦碎!”

该法案规定,符合条件的美国公民和美国绿卡持有者,在国外银行存款达5万美元以上者、企业户保单资产在25万美元以上要美国国税局申报。从2014年起,外国金融机构必须向美国国税局提供美国公民、绿卡持有者或者3年累计往来美国超过183天以上的美国税务居民的海外户资料,否则将被处罚其在美国所得30%的罚款。美国银行客户如果有向海外金融机构转账,如果银行无法获得客户依《海外账户纳税法案》所需提供的资料,客户的金融转账金额将被预扣30%。也就是说,该法案所指的美国的税务居民不但包括美国国籍拥有者,也包括旅客持有者和实际长期居住的居民可以说是世界各国相关规定中最为霸道的。

    目前中国和美国达成的是 FATCA 法案中的 IGA1 模式,即中国金融机构将相关信息统计和上报中国政府,中国政府再通过政府渠道报给美国政府,同时美国政府也会向中国政府报告一些信息。而美国政府和中国港台地区达成的是 "IGA2 模式 ",即港台金融机构将美国境外税务居民的信息直接报告美国财政部,不通过港台当地政府,而美国也不会回馈给这些金融机构信息。
    美国一直是中国富豪的子女教育、移民规划首选之地。中国富人大做美国梦,除了想在美国挣大钱,美国籍来往自如的签证、美国籍人的宽松投资政策,都是美国梦的甜美之处,关因此诞生了“移民不移居”的富人,利用投资移民的方式转移部分家庭资产到国外,以“裸商”的身份留在中国国内经商。只是,些移民美国的裸商富人们,未曾料到,不仅在美国的住房要交地产税,甚至在中国做生意挣的钱如今也要交美国税。

 

事件:“意外”断送财富

他们是创一代,却疏于“未雨绸缪”——未提前将家族财富与公司资产进行合理隔离设计,结果“意外”来了,财富没了;他们是富二代,早早接手了巨额财富,却因种种原因,在父辈未提前做好财富传承设计的情况下,早早败光了家业……未来10年,中国将进入家族传承高峰,在缺少经历和经验的情况下,如今已危机初险。

 

富二代少帅4年败掉40年家业

和李兆会家族比起来,浙江台州的罗氏家族命运更令人唏嘘。58日,海翔药业公告宣称,430日,东港工贸集团实际控制人王云富,以3.8亿元的总价,受让公司大股东罗煜竑持有的海翔药业5940万股股份。江湖传言,罗氏家族二代接班人罗煜竑嗜赌欠债5亿元,不得已贱卖其家族持有的海翔药业全部股权,用来偿还赌债;而接盘人王云富,被指一直在为罗提供赌资。“商战、阴谋、败家子”这些关键词,在这起转让股权案中备受关注

罗煜竑之前一直遵循着中国家族企业接班人培养的标准路径,却依然在获得公司管理权和控制权之后脱出了既定的传承轨道。他的财富观以及令人生疑的经营能力,都给这场提前终止的传承埋下了伏笔。

 

方威被罢免人大代表资格

627辽宁方大集团实业有限公司董事局主席方威被罢免第十二届全国人民代表大会代表职务,传闻称当时其已失联1个多月据媒体报道,方威此次被调查源于方大集团频频收购国有资产过程中可能存在的利益输送和权钱交易。

2012年胡润发布的《2012少壮派富豪榜》中,方威以财富150亿元人民币位列亚军。消息传出后,方大集团旗下方大炭素、方大特钢、方大化工3家上市公司顿时陷入风雨飘摇。

根据刑法第三百九十条第一款规定,行贿罪“情节特别严重的,处10年以上有期徒刑或者无期徒刑,可以并处没收财产”一旦方威真如传闻所言涉嫌行贿指控被确认,这个庞大的资本帝国恐怕会面临分崩离析的结果《CM华夏理财》多方确认,方威本人及其家族并未设立家族财富与公司资产的隔离机制。因此,其家族财富也必将随着方威的起伏发生具大变化。

 

信托也没保住的婚内财产

7月中旬,香港地区终审法院对香港安乐工程集团创办人、董事总经理兼主席潘乐陶的离婚上诉做出终审裁定,驳回上诉,判决潘乐陶妻子简丽群的上诉得直。这场离婚大战的过程和结果对香港富豪阶层影响深远,以至于被汇丰银行称为可能会改变未来香港富豪家族财产管理方式的重大事件。

2009年2月,潘乐陶以分居两年为由提出离婚。一审认为,由于二人早于2001年分,而且其后潘的资产大幅增加,故法庭计算简的赡养费时,应酌量扣减,并裁定简丽群只能于夫妻二人的婚姻资产中获分约38%,约为3.7亿港币。简丽群不服提出上诉,指出潘乐陶在加拿大秘密成立了信托基金,约有15亿港的资产,认为该笔资产也应全数计入两人的婚姻资产自己应获得当中的一半。最终,终审法院裁定,简丽群将至少获得7.2亿港币的离婚补偿。

在香港,富人如果离婚分家产、意外死亡或被人追债,家族信托的资产都将独立存在,不受影响。因此一直以来,家族信托都被认为能够更好地帮助高净值人群规划财富传承”然而,香港终审法院的此次判决采纳了用控制权而非受益权来判断信托的权益归属,几乎颠覆了外界对家族信托的认知,将对于家族信托未来的设计影响深远。

 

小马奔腾“姑嫂宫斗”

今年1月2日,年仅47岁的小马奔腾原董事长李明突发心肌梗塞身亡,当月,公司会推举李明的遗孀金燕担任公司董事长兼总经理,此前金燕重心主要在家庭上。然后10月31日,金燕突然新浪微博发表声明称被夺权”;3天后,剧情急转直下,@小马奔腾官方微博正式宣布李明的姐姐李莉出任公司董事长11月4,金燕出招反击,贴出公司13位管理高层和多名编剧、导演、制片人联合声明声援自己。

金燕自曝的内部之争正是来自与姑嫂之间。《商业周刊中文版》今年7月报道称,金燕与李明的姐姐李莉存在不小的矛盾。在股权方面,李明的部分股份由姐姐李莉代持,但姐弟之间并未签订代持协议,而李明去世后,金燕未拿到李明的遗产清单及代持股份,受限于李明在股权结构中所持股份不多的局限性,董事长金燕的话语权较弱,很多业务意向无法顺利开展。金燕与李明姐姐李莉、妹妹李萍之间的矛盾不断升级。从现有情况来看,金燕要想“翻盘”夺回控制权,可能难度重重。

 

山西最年轻首富破产

1117日,新华社发布消息称,山西省运城市中级人民法院正式裁定受理海鑫钢铁集团4家债权人对海鑫集团的重整申请,这意味着中国第二大民营钢铁集团在二代接班11年后,正式进入破产重整程序。

自2003年1月李兆会之父李海仓遭枪杀身亡之后,海鑫钢铁的“掌门令”就传到了当时年仅22的李兆会手里。在这钢铁行业由“香饽饽”走向“白菜”的十年里,李兆会远离钢铁主业,频频活跃于资本市场。2007年,国内股市正值牛市顶峰,李兆会出售民生银行1.6亿股获利逾10亿,名列当年胡润百富榜第78位。然而此后,李兆会在股市上再无斩获,而家族主业海鑫钢铁也因为被抽离了大量资金,加之行业不景气,最终陷入破产的地步。

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