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XFER 华尔街:让毕生积蓄打水漂的10 种方法

作者:Dana Anspach

来源:华夏时报

发布时间:2013-11-19 14:21:00

摘要:XFER 华尔街:让毕生积蓄打水漂的10 种方法

XFER 华尔街:让毕生积蓄打水漂的10 种方法

想不想做出你认为很聪明的投资决定,然后损失一生的积蓄?我来教教你。

 

        在投资行业干了18年之后,几乎所有想象得到的亏钱方式我都见识过了。亏得最惨重的,便是我所说的“红色警报”亏损,亏了之后就爬不起来的那种。

 

        “红色警报”亏损可以避免,需要的是少量的知识 以及大量的常识。下面10种投资决策当中,有8种属于“红色警报”式的错误,另两种不是。

 

1. 相信一只股票

        你所效力的公司表现不错,你知道公司的潜力,你应该大量持有公司的股票,毕竟这样会显示出你的效忠程度,对不对? 

 

        我有几年时间在一家注册会计师事务所工作,很多客户都是英特尔(Intel) 的员工。一名英特尔高管持有15 万股的英特尔股票,当时英特尔的行情是一股73美元左右。这人在一只股票里就放了1100万美元,占用了大部分财富。后来我们看到英特尔股票下跌,再下跌。过去一年该股一直在20到25美元之间波动,按22美元一股计算,前面说的那15万股价值330万美元。330万美元,仍是个不小的数目,但它带来的生活水平是无法企及1100万美元带来的生活水平的。

 

        你可以通过规避风险来锁定生活方式。如果你所相信的投资顾问要你降低风险,那就仔细聆听。大批持有公司股票证明的不是你对公司的忠诚,而是你对自己理财计划的不忠诚。

 

        是不是“红色警报”?是的。

 

2. 购买年金当投资

        年金是不错的投资产品,对不对? 

 

        年金是与保险公司签订的一份合同。保险是一种风险管理工具,而不是一种投资产品。购买年金的时候, 你是在为某一个收益投保,而不是在投资。你应该把年金当做一种在退休之后获取可持续收入的手段,而不要出于年金的投资潜力而购买,要把它们当成一种收益的保险来买。

 

        红色警报?不是的。你可能会被一种不是特别适合自己的产品套牢,但不太可能因为这种选择而亏掉自己90% 的财富值。

 

3. 楼市大潮里随波逐流

投资租赁性房地产是拿别人的钱积累财富的好办法,对吧?我是说,电视购物广告是这么说的。

 

2007 年,我的一位好友持有12 套租赁房产,总价值超过300 万美元。几年时间,11 套都因为短售或止赎而丢掉。然后,重新积累财富的漫长历程又开始了。

 

问题出在哪里呢? 

 

她违背了房地产投资的一条基本原则:投资房地产需要雄厚的财力。当经济下滑时,租户可能会搬走,于是你有房贷要还而无收入可供。如果你没有足够的现金流来还房贷、搞维修,你就会失去房产。

 

红色警报?是的。

 

4. 听小道消息

资金翻倍的投资机会值得追求,它可以改变你的人生,对吧? 

 

很多年前,我的一位高学历友人开始跟我讲起一只他之前一直在研究的股票。那只股票很可能会有大的变动。他参加了股东会议,看过财务报表,他相信,不用几年时间它就会涨到原来的三倍。因此,我买进了。价格下跌的时候,我又买了一些。今天,我投进去的几千变成了几百。我仍然持有这些股票,时刻提醒自己。

 

我那是在投资吗?不是,我是在赌博,结果赔了。

 

红色警报?是的。

 

5. 变道── 一年变一次

        聪明的投资者密切注视着市场,频繁地将资金转移到最新的绩优产品,对吧? 

 

        2005年我有过一次经历,当时几乎每一位来见我的人都想把钱投进房地产。2011年,黄金成为投资热门。又一次,来找我的人必问黄金,当时正是金价触顶时。

 

        可能你有注意过,如果在一条拥堵的公路上持续变道,一直想往前挪,通常情况都是进一步落在后面。这样开车没有效率,这样的投资一样低效。要选择一套严谨的策略,坚持不变。

 

        红色警报?是的。

 

6. 炒汇

        专家可以实现更高的回报对吧?找一个懂投资的人,然后你就安心了。

 

        2007年,我的一位客户在他还有一个月退休的时候来见我,跟我说,他不需要提取之前规划的个人退休金账户(IRA) 里面的月度退休金。

 

        “为什么呢?”我好奇地问。

 

        他说他拿10万美元投资了一个外汇交易计划,一个月给他返还5000美元。他给我看了他收到的支票。我胃里一阵难受。算一下就知道不对。投入10万美元,以5000美元一个月计算,一年就是6万美元。没有谁可以兑现这么高的回报率。可你怎样才能把这些东西解释给一个手头握有支票的人听呢? 

 

        不到半年,这个外汇交易计划就被发现是一场骗局,骗子被捕了。我并不感到意外。

 

        如果说专家可以产生如此高的回报,那他们做你的生意干吗?不要寄希望于汇率,寄希望于专家,也不要迷上任何形式的奇怪承诺。

 

        红色警报?是的。

 

7. 享受拍马

        有更多的钱,便有更好的投资选择,对吧? 

 

        我见过的最有效的销售策略之一,就是利用你的自尊心。2006 年,我的一位客户离开了我的公司,把她400万美元的资金转移到同城另一家公司。他们跟她说,以她的资金规模,她应当参与一些只面向获得认可的投资者的专属投资机会。她把全部资金投进他们提供的三种专属投资产品,最后血本无归。

 

 他们提供给她的建议纯属不妥。她是寡妇,膝下四个女儿都不到21岁。但她改换过去的那家公司跟她有相同的信仰,跟她说可以包办一切(全部会计、法务和投资事务),于是她信了他们。目前,监管层正在调查,这是好事,但他们拿不回她的钱了。

 

 如果有人利用你的自尊心,请远离他们。以我的经历,在涉及投资的时候,自尊心唯一的作用便是帮人亏钱。

 

 红色警报?是的。

 

8. 相信别人

你可以相信圈子里的名人,所以你应该跟他们做生意,对吧? 

 

制衡在政治和投资领域都是好东西。确保制衡的一个办法,便是与一家使用第三方托管人的投资顾问公司合作。这个第三方托管人把会计报表直接发给你,投资顾问公司可以动你的账户,但这些交易由托管人直接向你报告,而托管人与投资顾问公司没有关联。

 

在伯尼·马多夫(Bernie Madoff) 案这样的欺诈案件中,他的公司自己当自己的托管人,这意味着他们可以伪造客户看到的报表。这可是有问题的。

 

没有制衡,就不要冒险。不值得拿你一辈子的积蓄去冒这个险。

 

红色警报?是的。

 

9. 抬高杠杆

低息借款并投入高成长资产是积累财富的好办法,对吧?

 

        大约10年前,我的一位客户向我说起他的一个计划:在加州海岸他名下的一块地皮上建造一栋500万美元的住宅。为完成这项工程,他需要借一笔建筑贷款、动用大部分流动资产,然后还要以他在另一家金融机构持有的一笔投资为抵押借一笔贷款。我预测了可能有的结果,然后说:“只有一切顺利,这个办法才行得通。”

 

        但他信心满满,还是去做了。

 

        住宅完工之后不久,他的劳动合同突然终止。差不多在同一时候,楼市股市双双下滑。因为有一笔贷款是以一批股票为抵押,他被要求追加保证金,也就是要存钱。现在的情况是,他的资产打了水漂,必须从无到有地重新积累财富。

 

        借钱投资一定要三思而后行。这样做造富的时候少, 造成毁灭的时候多。

 

        红色警报?是的。

 

10. 动机有问题

        推销投资产品和理财建议的人们受到严格管制,所给建议必须是最符合你的利益,对不对? 

 

        大约5年前,我的一些朋友跟我见面,想聘请我当他们的理财顾问。我解释说,我的信托责任要求我给出最符合他们利益的建议。我耐心解释指数型基金的运作方式,利用我认为现实的回报率(6%到7%区间)为他们做了一个预测。最后他们聘用了另外一名顾问。

 

        3个月过后,他们慌慌张张地打来电话说,他们在选购新房,需要大约15万美元的流动资金。然而全部资金(逾100万美元)都已经投进了非流动资产:两只年金和一只非公开交易的房地产投资信托基金(REIT)。这些产品都给了那名顾问大笔佣金。我索要了他们的全部文件,以一个技术性问题为由帮他们退出了那两只年金。

 

        在解决他们的问题之后,我问他们为什么聘请了那个人。他们说这是因为他说12%的回报是现实的,而我说只能指望6%到7%的回报率。今天,他们依然是我的客户。

 

        红色警报?不是的。但动机有问题的人的确有可能会耗费掉你大量的时间和金钱。

 

本文版权归道琼斯公司所有,未经许可不得翻译或转载。

 

 

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