高盛私人银行

来源：华夏时报

发布时间：2013-03-12 14:46:00

摘要：高盛私人银行

Inside Goldman's Private Bank

授权 | BARRON'S《巴伦周刊》作者 | SANDRA WARD 编译 | 艾米

西街 200 号因它而闻名。

沿着哈得逊河的玻璃幕墙摩天大楼，是世界最强大的投资银行之一高盛集团在曼哈顿下城的新总部。这座由著名设计师哈利·科布设计的建筑传达出一种低调并具有挑战性的奢华，自信与高贵的基调与带着 1000 万美元走进大楼的富豪们的身份相符合。1000 万美元是高盛私人银行对客户的最低要求，大多数客户带来的远不止这些。

高盛得到很多关注不仅是因为其私人银行业务，根据其为客户管理的 1880 亿美元资产，高盛并不算是该领域的一位巨人——它在美国所有的财富管理公司中排名第七位，远远落后于美国银行、摩根大通和富达。

但是，高盛仍然被业内认为拥有最富有的客户。新成长起来的企业家们依赖高盛将他们的公司推上市，或者出售、兼并其他公司，例如，20 世纪初高盛就承担了西尔斯·罗伯克公司和福特公司的首次公开募股。

现在，高盛渴望变得更强大。“我们绝对有野心，成为客户眼中最好的投资顾问，我们将在更多的领域，做得更多。”高盛美国私人银行财富管理部负责人塔克·约克（Tucker York）说。

2008 年金融危机以来，华尔街更强调私人财富管理部门的增长趋势——政府加强了风险投资部门的企业规管，资本要求和审查也更严格。

高盛的私人银行业务也受到了 2008 年金融危机的深刻影响，“影响最大的是新业务，”约克说，过去几年新业务是有增长的，但是，如果没有金融危机将会有更快的增长，金融危机最大的负面影响是，现在客户在做投资之前花费我们更多的时间，他们想要更多的时间做尽职调查，这是完全可以理解的。

“最好的并不一定是规模最大的。”52 岁身形瘦高、精力充沛的约克说，高盛的目标是可以为客户提供一系列高端定制解决方案，满足客户不同方面的需求，其中不仅包括投资策略，还包括税务规划、慈善事业、房产交接指导等。在开展这一切的同时，高盛受益于其全球资源的优势（比如首次公开发行和私募股权投资的通道），该公司还可以帮客户投资对冲基金、房地产、结构化的固定收益产品，以及帮客户成为公司的有限合伙人。

同时，约克强调说，私人银行业务要求与客户以及他们的家庭成员建立亲密联系。

“很多时候，不拘礼节的关系并不能奏效，”约克解释说，“我们与客户保持着真正有意义的关系。我们对于他们非常重要，反过来，他们对于我们也非常重要。”事实上，约克与私人财富管理部的其他一些员工正计划参加一个客户即将在印度举行的为期三天的婚礼。

“这是一个关系型的业务，长期的关系很重要。”约克说，我正在寻找一个可以维护与富裕家庭长期连续性关系的人。“我们需要找到高质量的优秀人才留在企业，长期工作。”

高盛的大多数客户都在美国，这也是公司大部分投资顾问的所在地：美国境内有 13 个办事处，400 位顾问，每位顾问服务的顾客数量为 20—30 个。另外的 150 至200 位顾问在国外工作。与一些竞争对手相比，高盛看起来似乎很小，美国银行，其中包括美林证券和美国信托，拥有近 22000 位顾问，分布在美国各地的 850 个办事处。

另外，高盛把重心放在财富创造地上，当前正在硅谷和大西洋沿岸中部地区设立办事处，最近，高盛又看上了华盛顿特区以及其他热门区域，海外则着眼于新富诞生地中国和巴西。

根据账户规模，高盛并不能算作同业中出类拔萃的，真正让他们崭露头角的是他们提供的服务质量。

“高盛有很多的资源来帮助客户解决问题。”总部设在康涅狄格州达里恩的家庭财富管理行业顾问公司，JH 麦克劳克林公司总裁杰米·劳克林说，“他们有一个专家团队尽一切努力为他们的客户提供服务、满足客户慈善需求、解决房产问题以及非流动性资产管理问题，大多数同业者不能达到那样的水平。”

在西街 200 号，高盛与客户的见面会不是在充斥着交易员与各种屏幕的低楼层，而是在顶楼 43 层，客户在这里可以一览纽约全景。实际上，这也是高盛想传达给客户的一种理念，就是把目光放远，做长期投资。

“现在是做长期投资的时机，”高盛私人财富管理部首席投资官 Sharmin Mossavar-Rahmani 说，“但是在当前的市场环境下，只有极少一部分市场参与者是真正的长期投资者。谁才可以做得起长期投资呢？那些超高端客户。因为他们所拥有的财富远远大于其消费需求。第二，他们的资产是多代相传的，第三，他们没有任何外债。”

即使投资者有长远目光，这也是一个令人头疼的过程。“高盛花了近两年时间来改造传统的资产配置模型，大部分传统模型是根据 40 至 50 年前的技术而建立起来的。”Mossavar-Rahmani 说，公司将重点从资产类别的多元化转移到风险的多样化。新模型所考虑的元素包括：通货膨胀、利率、短期信用风险、市场流动性状况、汇率系统风险和新兴市场特定风险等。

目前，高盛私人财富管理部认为，欧洲股市具有良好的价值，并认为新兴市场股票还会再跌，美国股市估值相当，建议保持仓位中性。

“中性不等于不持有，”Mossavar-Rahmani 说，“最可靠、最有效的为投资组合增值的方法是投资于能够推动美国经济复苏的相关领域，渠道就是持有美国公司股票。”

这样的投资角度，也是客户期望从西街 200 号看到的。