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借创业板东风 点燃银行股权投资热情

作者:季小舟

来源:

发布时间:2009-04-25 17:08:00

摘要:借创业板东风 点燃银行股权投资热情

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 季小舟 北京报道

   “30万元可以参与IPO”,近期银行扎堆发行的股权投资类理财产品证明了这并非不可能。
    一级市场股权投资的起点资金至少在1000万元,而且投资期限较长,一般为5-7年。不过随着银行业竞争的加剧,银行理财产品也出现了私募化、基金化的倾向,这使得一些中小资金也有可能参与到股权投资之中。


创业板助力
银行股权投资
    在经历了金融危机之后一向采取保守稳健策略的银行,近段时间扎堆推出高风险高收益的股权投资产品,无疑与创业板即将上市有关。在3月31日证监会发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》之后,银行和信托公司就开始积极谋划与创业板相关的股权投资类银行理财产品。
    记者从建设银行了解到,近期发行的“财富三号”六期股权投资类人民币理财产品可以通过“建银三号股权投资基金资金信托”参与IPO以及股权投资。
    而光大银行在售的“阳光资产配置计划”投资范围就包含了创业板以及IPO的内容。而且光大银行“阳光资产配置计划”系列的设计类似于伞形基金,其中包含稳健、增利、平衡和进取四个组合,投资者可以根据市场变化、判断以及投资目标变化选择投资产品,并可在各产品间零费率自由转换。
    金融分析研究机构银率网理财产品分析师赵瑞昆对《华夏时报》记者表示:“创业板开立之后,股权投资理财产品有了更好的渠道进行投资,有更多的项目机会可将资金投资于高成长的创业企业,分享企业在一级市场和二级市场的综合收益。”


市场回暖
引发高收益诱惑

    西南财经大学信托与理财研究所发布的《银行理财产品报告》中数据显示,2009年3月份全国共发行理财产品455款,较2月份大幅上升31.6%,发行数量呈现回暖态势。随着2009年前两个月对市场的观察和研判,部分银行逐步确立了银行理财产品的发展方向,加大了理财产品的开发力度,并且根据市场变化,转变理财产品的投资方向,产品不再仅限于稳健保守型。信贷资产类理财产品的发行在经历了一段回落的行情后,逐渐回暖,发行数上升幅度超过50%。
    银行股权投资产品的发行,说明商业银行更加注重与具备较强产品研发能力的券商和信托公司合作,推出具有明确标的并且收益较高的投资产品。
    赵瑞昆指出,参与股权投资的银行理财产品和一般投资于股市的理财产品二者不同之处主要是资金投向的不同,参与股权投资的银行理财产品资金运作的方式主要是投资于拟上市企业股权、股权收益权、公众公司的定向增发等,通过IPO方式实现投资收益。
    一般来说,参与股权投资、IPO投资时间长但是回报惊人。成功PE的回报率能达到十几倍、几十倍,如投资盛大网络的PE基金曾获得了14倍的回报。
    记者从建设银行和光大银行的理财经理处了解到,这类股权投资产品的销售情况都还比较理想。并且很多这类产品的管理者也会作为投资方参与,并对投资者进行本金保护,这在一定程度上鼓励了投资者。


风险较高
资产配置最多10%

    赵瑞昆告诉记者,股权投资的银行理财产品的主要风险为政策风险和流动性风险,其期限较长,这是由于PE投资的项目周期决定的,市场上目前运行中的股权投资的银行理财产品期限多数为5年,并且投资者无权提前终止产品,而银行有权提前终止产品,投资者需承担较大的流动性风险。
    股权投资产品风险级别和一般投资股票市场的银行理财产品类似,均属于中高风险的理财产品。而且投资起点较高、投资期限较长,因此赵瑞昆提醒投资者,在购买此类产品时一定要注意风险控制,资产配置比例控制在10%左右为宜。

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