海外资产配置的三头猎鹰

作者：龙葳

来源：华夏理财

发布时间：2014-06-25 14:02:00

摘要：我国是有着严格外汇管制的国家，对海外投资有着各种各样的限制。尽管一些“灰色地带”能够满足投资者海外配置的需求，但是也提高了资金成本和流通风险。

　　随着资本项目开放的推进，国内理财市场上出现越来越多“阳光化”的海外投资工具，并日趋成熟。

　　《CM 华夏理财》就为投资者推荐几个常见的海外资产配置工具。

工具一：外资银行理财产品

　　说到海外投资，外资银行有着得天独厚的优势。通过金融衍生工具的组合或自身的海外投资额度，外资银行能够以代客境外理财的形式，帮助投资者实现资金的海外布局。

　　近期，渣打银行就推出了一款代客境外理财产品，投资于境外中型美股基金。据了解，该产品直接投资于美国美盛资金管理公司旗下的美国动力股票基金。

　　投资者购买该款理财产品，就相当于购买了美国市场上的股票基金，间接参与到了美国股市当中。今年美股表现强劲，若该基金运行良好，投资者即可分享美股上涨的收益。

工具二：QDII 基金

　　相对于外资银行的理财产品，基金公司的QDII 产品所涵盖的海外投资方向则更广。

　　目前，国内共有104 只QDII 基金，投资标的资产类别涵盖三大类，即国际股票类、国际债券类和商品类，每大类又包括多个投资子类，基本能够覆盖到资产配置常见的投资主题。

　　举例来说，投资者如果看好美国的房地产市场，就可以选择购买房地产主题的QDII 基金。今年以来，包括诺安全球收益不动产、鹏华美国房地产和广发美国房地产在内的几只房地产主题的QDII 基金都取得了不错的收益，这些基金主要投资于美国股市中的REITs 或房地产股票，投资标的能够间接反映美国房地产市场的景气度。

工具三：沪港通

　　即将问世的“沪港通”，可以算是目前国内个人投资者直接投资A 股以外的股票最为方便的途径。通过“沪港通”的通道，投资者可以直接购买在港交所上市的限定范围内的股票。

　　试点初期，港股通的股票范围仅限于香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H 股公司股票。这些股票除了涵盖国内的企业外，也包含了不少跨国公司，较A 股而言更为国际化。

　　由于是直接参与股票市场，对于个人投资者而言，通过“沪港通”渠道投资要比上述两种方式投资风险更大。所以，从目前公布的试点细则来看，“沪港通”的投资门槛较高。香港证监会要求参与港股通的境内个人投资者，证券账户及资金账户余额合计不低于50 万元。