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王征宇 P2P持久战

作者：胡金华

来源：华夏时报

发布时间：2014-01-06 10:21:00

摘要：王征宇十多年间所从事的事情，似乎和人们喜闻的投资故事无关，没有一夜暴富，没有投资神话，不是资本大鳄，也非顶级分析师。

王征宇 P2P持久战

文/胡金华

如果从投资的角度去看王征宇在国内十多年间所从事的事情，他似乎和人们喜闻的投资故事无关，没有一夜暴富，没有投资神话，不是资本大鳄，也非顶级分析师。

但从2001年回国创办财务管理公司，参与央行起草中国征信管理条例草案，帮助国内各大银行搭建起风险管控体系，再到中国最西部的青海地区建立专对农牧民和贫困人群的小额贷款公司，设立P2P平台，王征宇是小额信贷领域为数不多的元老级人物。

2013年12月上旬，信而富财富管理有限公司创始人王征宇接受了本报记者的专访，他看起来至少要比实际年龄小十岁。爱好音乐、看书的王征宇，是专业级的潜水员，他喜欢开越野车，周游各地，经常参加一些社会公益活动，去贵州山里给孩子准备过冬的衣物。

面对中国金融领域依然存在的巨大征信空白和无数被拒在传统银行金融服务门外的中低收入贫困人群，王征宇坚定乐观，面对P2P行业的泛滥及潜在的巨大风险，他也足够冷静。

“在中国不买一只股票，唯一的投资就是这家公司。对于公司上市不存在任何幻想，中国A股市场几年内都不会出现网贷平台上市，金融服务业不是比拼第一，不是百米赛跑，我们希望在这一领域做深做透。” 王征宇说。

征信体系海归造

首航财务管理顾问公司是王征宇做的第一家公司，2002年他参与了人民银行关于中国征信管理条例草案起草专家工作组工作，完成中国第一个征信数据综合评估项目；2003年，王征宇与中国银行合作，完成中国第一个授信决策管理系统，向人民银行征信管理局完成提交设立全国征信体系的完整方案。

“此后连续多年，我们帮助广发银行、建设银行、华夏银行等近十家银行建立起客户风险控制体系。从2010年起，才将过去多年所做的征信风控体系整合到信而富P2P平台上来，也即是进军金融信贷领域，2012年我们在青海成立了海东小额贷款公司。”王征宇谈及过往的投资历程时说。

中国的金融征信体系的初步工作竟然是一帮海归人士帮忙做起来的，这不能不让业界诧异。对此，王征宇并不以为然，他坦言，这或许与他在美国的本职工作相关，在美国他的专业是统计学，工作也是和美国银行业信用风控紧密相关。

王征宇告诉记者，正是因为这么多年积累下来的风控经验,才使得他和他美国的那些共同投资人在三年前愿意进入P2P领域，这要比国内很多网络贷款平台早很多。

“青海的小额贷款公司运行情况很好，逾期率很低，坚持发放贷款的额度也很低，中国有7000多家小额贷款公司，但是根据央行统计，平均额度在10万元以下不到1%，青海小贷公司最高额度是在5万以下，真正是为边远地区的农牧民、养殖业、种植业服务的，这是我自己的想法。”王征宇直言。

在王征宇看来，边缘地区的人群金融需求没有被满足，希望青海小额贷款公司的业务发展更好更快一些。

而对于其旗下的P2P平台，王征宇从2005年帮助银行做外包服务，寻找到这样的机会，但是他宁愿在二三线城市中寻找潜在的客户资源，并且将其以前开发的风险控制体系运用到极致。

“现在我们的P2P平台贷款人贷款额度相当低，比如买3C产品等，其中以学生、年轻蓝领、工薪阶层居多，这样的业务虽然借款额度低，但是比例却相当高，逾期率也很低，这和很多网络平台做股权转让融资、房产抵押融资等等完全不同，而且我们对每一个借款人和出借人都做信用风险评估，这些数据都是央行征信体系中没有的。”王征宇向记者透露。

“我们做这个业务不是因为赚钱，无论是网络贷款还是银行贷款，其实额度越大越赚钱，对于任何一个金融机构来说，审核一笔200万的贷款和2000万的贷款，所花费的时间成本是差不多的。”王征宇告诉记者。

冷静面对P2P风险

尽管王征宇创建的P2P平台一直在运作，但从近几年网贷平台爆炸式增长再到近期出现数十家平台倒闭潮，已经引发业界的思考。对此，王征宇也有他自己的理解。

“从深层次原因解析，中国人比较浮躁，太想一夜暴富，因此许多人一哄而上，最后变成一哄而散。这就好比几年前出现的团购网站大量出现和倒闭，但是团购只是信息共享，P2P除了信息收集发布之外，它涉及资金借贷，一旦发生借贷，必然会有很多复杂的事情，如果发生大规模的倒闭，会影响社会稳定。”王征宇直接指出。

他举例称，美国金融市场高度发达，但是P2P平台很少，一是因为美国征信体系很完善，不是什么人都可以到网络上获得资金，而在中国，除了国人浮躁之外，还有整个社会的投资需求巨大，缺钱的人没有办法从正规渠道获得资金，美国有钱的人有足够多的投资渠道，不会通过P2P平台去做投资，在中国两端的需求都巨大。

“现在市场上P2P泛滥，其中的创业者、从业人员大部分都从技术背景出发，很少有机构中的主要决策人员是从金融服务背景出来的。投资和风险管理完全是两回事，很多人认为这是一个机会，其实大错特错。中国长期实行的利率管制导致银行没有办法给所有群体提供全面的服务，而央行对于民间借贷的利率上浮规定是4倍，很多人认为这是一个巨大的获利空间，这就导致一哄而上。”王征宇称。

事实上，就在P2P平台风险发生后，央行出台了相关规定划定了红线，但是王征宇认为央行的举措虽然在于规范，但是还没有厘清最本质的关系。

“网贷平台最近倒闭事件频发并不奇怪，很多公司开业就是几个人凑一些钱做生意，没有足够多的运行资金去支撑就倒闭；有些公司运行了几个月之后，资金在出借之后，收回资金出现困难，但出借人要拿回资金，流动资金承受不起挤兑压力，网贷平台就要倒闭。”王征宇向记者如是分析。

在他看来，信贷风险仍不可小视，出现大规模的坏账，老实的投资人会清算破产，但是不老实的，就进一步扩大借贷周期，把外面出借人的钱弥补成本，这就是所谓的进入庞氏骗局阶段，这是央行明确取缔的。

王征宇指出，央行划定了三条红线，但是其提到的非法集资事实上不存在。让外界不清楚的是，央行没有问过进入这一平台的公司负责人到底希望怎么挣钱。

“在一个理想的状态下运行，然后最美好的结局就是上市赚钱，希望监管层给他们发放金融牌照，但是在中国P2P平台五年内都不可能上市，所以最大的问题不是非法集资。” 王征宇表示，在美国没有非法集资罪，但是在中国这一行为其实并不是金融监管部门要管的，而是由刑事公安部门严厉监管。央行、银监会应该要做的是怎样防范风险和设立准入门槛，设立行业的标准和监管标准，不能有黑匣子，P2P要健康发展必须要做到这一点。

将小额信贷进行到底

王征宇一直关注着上海自贸区的战略地位，自贸区不是给企业多少优惠，而是允许自由竞争，只要人民币离岸交易放开，公司就会进入。在前海，信而富财富管理业务就已经进驻，他还在等国家进一步的政策。

“事实上，很多人在唱衰这个行业，对我们来说始终坚持两点，控制风险并公开透明，对于公司上市不存在任何幻想，我们希望在这一领域做深做透，研究中国消费者的市场行为。搞金融服务的讲的都是扎扎实实的指标，诸如收益率、拨备率等等。”王征宇坦言。

据王征宇透露，信而富的股东背景中包括万事达、美国运通、摩根士丹利等海外金融巨头的董事们的身影，他本人也是股东之一，这么多年投资额度达2500万美元，现在处在试图扭亏为盈的阶段。

“这么多年下来，我真正潜心去做这样一件事情，当我把一切东西都扔掉回到中国的时候，不是因为想发财，很多人并不理解。”王征宇笑言。

“在中国可以做一点事情，我在美国看中国的金融服务，就像中国现在看巴西足球一样的感觉。我不会把这个企业卖掉，会一直运行下去，我愿意走得更快一些。”王征宇吐露他的心声。