美国超两百家IPO称霸

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 郑桂兰 北京报道

    各国的股票交易所做的都是同一种买卖，那就是吸引新上市公司来融资，同时让它们成为二级市场的股票，活跃该交易所的交易。在这个过程中，交易所可以收获挂牌费、管理费等收入，减去为市场正常运作进行的投入之后，就是各交易所的利润。同时，各交易所的挂牌总市值也是体现交易所实力的指标。于是，争抢全球范围内的优质企业来上市，是各个交易所的大生意。

美英加包揽三甲

    根据Wind数据统计，截至今年11月，全球主要的46家交易所共完成898宗IPO交易，其中美国纽交所、纳斯达克交易所各录得111家，并列榜首。英国伦敦交易所以97家、加拿大多伦多交易所以88家、香港交易所以69家紧随其后。

    从融资总额来看，根据安永会计师事务所最新发布的IPO趋势数据，香港联交所以大约1620亿港元的融资名列全球第二，名列第一的还是美国纽交所。安永数据显示，2013年全年的IPO全球融资总额可能达到1630亿美元，相比去年数量和额度都有所上升；从地区来看，发达国家的IPO宗数占全球51.4%，融资总额占全球63.6%。无论是完成IPO宗数还是融资总额，美国均居全球之首。

    上交所和深交所被关注是在2010年，这一年两个交易所的IPO融资总额高达1万亿元人民币，名列当年第一。然而这个辉煌在今年却变成了惨淡，由于A股暂停了一年的新股发行，令两个交易所的新股融资一无所获，排名自然垫底。

    与中国的新股融资萎缩不同的是，美国等成熟市场的融资活动却很有起色，美国两大交易所截至11月已经新挂牌222家来自各地的企业，当然主要还是美国的企业。以纽交所为例，111家IPO企业中97家为美国国内企业，14家为国外企业。纽交所与泛欧交易所几年前已经实现了合并，统计数据中以纽约泛欧证券交易所集团（美国）来体现纽交所的业绩情况。

    继Facebook成为2012年的最大美股IPO之后，当年年底就有人表示2013年的IPO 要继续关注社交媒体，于是另外一个社交媒体公司Twitter于今年11月正式挂牌，发行价格是26美元，共发行7000万股，融资18亿美元，成为年内美国最大的一单IPO。

    Twitter的IPO也成为华尔街投行的盛宴，至少为各个承销商带来高达5600万美元的收入，高盛、摩根士丹利、摩根大通都是主承销商，其中高盛预计能分得2000万美元的收入。大单的IPO是交易所的宠儿，更是证券投行们的盛宴，市场总有动力期待和挖掘下一个大单IPO公司。

    万达集团旗下收购的AMC是美国第二大院线公司，该公司美国时间周二首次公开募股（IPO），价格定为18美元，这个价格处在AMC之前市场预计价格18美元至20美元区间的底端，发行1842万股A类股票，融资3.316亿美元。重返纽交所的AMC院线美国时间周三正式以AMC代码交易。

    排在美国两大交易所之后的是英国的伦敦交易所，截至11月共有97家公司进行了IPO融资。由于英国没有加入欧元区，其金融数据等都独立于欧元区之外，英国的融资数据明显好于各个欧元区国家的证券交易所。纽约泛欧证券交易所集团（欧洲）的挂牌家数是25家，纳斯达克OMX集团北欧交易所是17家，德国交易所是7家，西班牙马德里交易所是3家。这些数据体现出欧元区国家IPO融资情况明显弱于英国。

亚洲 IPO融资活跃

    在IPO宗数方面，另一个值得注意的特点是，尽管中国IPO暂停，但亚洲较为成熟的市场还是表现得相当活跃。香港交易所的IPO家数是69家，韩国交易所的挂牌家数是66家，分列第五、第六位。印度的孟买证券交易所是31家，新加坡交易所是26家，东京证券交易所、泰国证券交易所、印尼交易所分别是25家。这些亚洲的主要市场几乎包揽了前12位。

    安永的报告也关注到了这个特点。安永华北区审计服务主管合伙人张明益表示：虽然中国内地自2012年底开始暂停了新股发行，但今年大中华区IPO活动仍然活跃，这主要是由香港的IPO宗数和融资总额上升带动的。安永预计，随着中国内地IPO的重启，大中华区IPO在2014年将大幅增加。

    香港市场今年最大的IPO是来自中国大陆的国有公司中国信达资产管理公司，该公司是1999年银行处理坏账时建立的资产管理公司。根据该公司的业务类型，其上市并不容易，但此次信达资产管理在香港的上市还是获得了投资者的追捧，公开发售期间认购踊跃，超额认购达到160倍，创造了今年以来港股冻结资金的新纪录，最终信达以每股3.58港元的价格，共融资达25亿港元，为港交所在全球交易所IPO上的排名贡献了不小的力量。

    根据Wind数据，爆发金融危机的2008年全球上市公司总市值占全球GDP的比重下降到历年低点，为58.62%。之后该数据有所回升，到2010年升至87.53%；但随后的2011年和2012年再次下降。

    2012年年末，各家机构预计今年IPO融资的情况会有所改善。从今年整体的融资规模来看，预计1630亿美元的总融资水平还是比去年有明显改善，同时，对于明年全球IPO的状况，各机构则有更乐观的预测，主要是考虑到中国A股IPO的开闸，预计明年首批发行的50家A股上市公司的融资总额就能达到440亿元人民币。

    “2013年是全球资本市场的转折点，持续两年的IPO下降趋势已终结。全球经济改善，投资者信心回暖启动上升势头，这势头在2014年将是全球所有地区的主流。”安永大中华区高增长市场主管合伙人何兆烽表示。

    考虑到今年亚洲IPO市场的活跃和明年中国内地市场的开闸，亚洲在明年的IPO融资排名中可能会有更好的表现。

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