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虚拟炒房的三颗子弹

作者:孙晓红

来源:华夏时报

发布时间:2013-04-19 15:42:00

摘要:去年,楼市火,相关“涉楼产品”也跟着火。 今年,地产股、地产基金、地产信托该怎么投资呢?本刊记者在春暖花开之时为你做了一个资本市场“涉楼产品”的微型投资指南。

去年,楼市火,相关“涉楼产品”也跟着火。
今年,地产股、地产基金、地产信托该怎么投资呢?本刊记者在春暖花开之时为你做了一个资本市场“涉楼产品”的微型投资指南。

 

子弹一:地产股票

   城镇化和鼓励刚需推动了房市上涨。温和上涨,间有小幅震荡,将是今年地产股的大趋势。地产股的涨跌主要取决于国家政策导向。体现了政府作为公共事务管理者和利益攸关方的矛盾统一体的角色存在。因为政府需要房地产利润贡献GDP,但又会抑制投机性需求,因为政府要考虑到大部分人的住房问题。
   近来,出台的“新国五条”意在抑制过度上涨。市场有它自身的规律,去年年底房价的大幅上涨已使今年的房价无太大上涨空间。《证券时报》网的《深沪A股全市场行业市盈率统计表(1月29日)》显示,沪深A股房地产板块最近六个月平均市盈率为14.39倍,最近三个月为15.16倍,最近一个月为16.88倍,可见房地产估值优势正在减弱。
   3月3日出台的“新国五条”被称为有史以来打击投机房市最狠的一次,地产股应声倒地,第二天接近50只地产个股跌停,整个板块陷入恐慌。大摩投资表示,市场的表现明显放大了政策的影响,未来市场自我修复的概率较大。
   精选地产个股的标准为房产销售速度和资产周转率。新华基金行业分析师冷文鹏建议,投资者应以一二线地产龙头股为主。据北京中原地产市场研究部数据显示,万科、保利、中海及恒大四家地产龙头的合计销售额为4248.5亿元,占25家标杆房企去年销售总额的44%。土地储备周转率方面,万科最高,为31%。

 


子弹二:房地产QDII基金

   2013年,美国的量化宽松政策继续,商业地产需求持续增加,这些会为REITs的投资带来良好的回报,以境外REITs为投资标的物的房地产QDII值得关注。
   目前市场上共有三只投资于海外REITs的QDII基金,分别为鹏华美国房地产、诺安全球收益不动产和嘉实全球房地产,三只产品均以权益类REITs为主要投资标的,在区域配置上存在一定区别。美国REITs已形成一套成熟的商业机制。投资者不仅可以得到大比例分红,还能享受到平均11.95%的年化收益,这一数值远高于其他市场的年化收益。
   根据好买网的统计数据,截止到3月4日,依据“今年以来的收益率”排序,70只QDII基金中,这三只房地产基金分别排名17位、21位和26位,整体表现比较稳健。
   投资者应注意,收益与风险并存,高收益常伴随着高风险。投资者应根据自己的收益预期和风险承受能力选择相应的QDII产品。今年以来表现最好的一只房地产QDII,截止到3月4日,今年以来的平均收益达3.76%,然而其95%的仓位布局了美国REITs,风险比较集中,适合预期收益高、风险承受能力强的投资者。风险承受能力一般的投资者,可以考虑通过投资那些布局全球多个市场来分散风险的房地产QDII,但要接受其表现一般的业绩。

 

 

子弹三:地产信托

   房地产信托在今年一月份已经重新坐回信托行业的第一把交椅。用益信托工作室的数据显示,截止到2月8日,今年一月份上市的房地产信托总体规模达169.05亿元,是信托业中募资最高的信托品种,其平均年化收益为9.6%,高出其他品类信托,如:金融业为7.68%、工商企业为9.42%等。尽管今年房地产信托受着兑付压力的考验,但其总体表现是值得期待的。

 

REITs
REITs房地产信托凭证(全称Real Estate Investment Trusts),是一种以发行收益凭证的方式汇集多数投资者的资金,由专业机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的证券。租金收入和资产增值是其两大营收来源。目前,REITs在国内尚未出现。

 

 

 


 

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