华尔街投行报酬缩水

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发布时间：2012-08-27 15:47:00

摘要：华尔街投行报酬缩水

Lisa Abramowicz
方影译自：Bloomberg.com

    通过交易公司债和信贷衍生产品，德意志银行交易员John Silvetz 5年内为该行赚取收入大约7亿美元，但他年终奖金中现金的比例却从以前近70%的水平大幅下滑到了20%。
    去年9月份，37岁的Silvetz跳槽到了一家名为BlueCrest 资产管理的对冲基金公司。据一位不愿具名的知情人士透露，在Silvetz辞职前，离开的信贷交易员中还包括两年内为德意志银行赚取10亿美元的Prakash Narayanan和Thomas Curran。
    “那些对于公司整体收益贡献率较大的交易员被迫离开，去寻求更好的发展。”专注于金融服务的纽约策略咨询公司Quest Group行政主管Doug Shaener指出，“交易员们寻求的是，对他们本身没有明显管制、对他们所做的交易没有过多约束的领域。”
顶级交易员接连“转会”
    对于房地产市场3年多的错误押注导致雷曼兄弟倒台、美国第六大投资银行Bear Stearns Cos.也经历快速清算，这些均使投资者们呼吁更为严谨的资本运行规则。在美国，2010年，由奥巴马政府经济复苏顾问委员会主席保罗·沃尔克提出的沃尔克规则，限制了风险。但这样，在做到抑制风险的同时，也使交易变得繁琐且昂贵。
    在过去的13个月内，华尔街的大银行们已经损失了20多个最具盈利能力的信贷交易员，因为，新政策限制了曾导致4年前的房地产危机扩散的风险，在过去的两年里，新政策迫使华尔街大银行们削减报酬、延迟付薪，并且降低了交易员所期望的投资仓位，因此交易员们希望从对冲基金那里寻找更好的机会。
    根据3位知情人士透露，对冲基金公司BlueCrest 5月份接纳了一名新员工Stefano Galiani，他原本是德意志银行的信贷交易员，上述知情人士拒绝对该人士进行置评。另外，德意志银行、巴克莱资本、高盛、摩根士丹利以及美国银行拒绝对该类事件置评。
现在是买方市场
    据彭博编撰的数据显示，2011年英国的巴克莱资本对员工发放的现金奖金最高为6.5万英镑约合10.5万美元、法兰克福的德意志银行则是10万欧元约合13.1万美元、纽约的摩根士丹利则为12.5万美元。而位于美国北卡罗来纳州的美国银行部分员工的现金奖金则为15万美元。
    “对冲基金对董事总经理级别的交易员开出的年薪大约是20万至25万美元。”纽约专门负责招聘的公司Options Group的执行合伙人Michael Karp指出，一些较大的对冲基金甚至把交易员创造的盈利中最多12%作为奖金发给他们，对于最赚钱的员工，对冲基金发放的奖金中的现金比例通常会达到50%或更高，这是与投资银行不同的地方。
    “现在是买方市场。”对于对冲基金来说，他们正在思考如何在新的游戏规则中进行交易。
    Brian Maggio于今年3月份离开了纽约的巴克莱信贷交易团队，到一个拥有156亿美元资产的对冲基金公司Millennium Management LLC。根据两位知情人士的说法，Maggio离开巴克莱的同时，该行的Jason Quinn和Peter Agnes也双双去了纽约的一家基金公司Caxton Associates LP。
    高收益债交易员Jerry Cudzil从摩根士丹利辞职，去做TCW Group Inc.的信贷交易，截至3月31日，这家公司管理733亿美元固定收益类资产，驻洛杉矶TCW公司发言人Peter Viles证实了这一聘用消息。