基金大鳄鲍尔森做空欧债

Kelly Bit 方影 译自Bloomberg.com

   美国知名对冲基金经理人约翰·鲍尔森正在试图扭转其2011年糟糕的收益纪录。据一位不愿具名的知情人士透露，鲍尔森告诉投资者，他正在做空欧洲政府债券。
    上述知情人士透露，56岁的亿万富翁鲍尔森在与投资者的电话会议中指出，他正在通过购买欧洲政府债券信用违约掉期（CDS）来对冲违约风险。因为此消息的私密性，此知情人士不愿透露身份。“由于西班牙银行持有大量的政府债券，引起金融市场的特别关注。客户撤回资金，使西班牙银行过度地依赖于欧洲央行的长期再融资操作。”鲍尔森告诉投资者。
    鲍尔森成立的纽约鲍尔森基金公司共管理资产大约240亿美元，因为在错误的时间点押注美国经济复苏，去年他旗下最大的对冲基金之一优势增强基金损失高达51%。今年2月份，鲍尔森曾在写给投资者的信中指出，欧元存在结构性的缺陷，最终将走向瓦解。
坏账率创17年新高
    今年以来，随着欧洲债务危机的蔓延，市场对于西班牙债务形势恶化的担忧已经推高了该国的借贷成本。伦敦市场信息提供商CMA提供的信息显示，以西班牙五年期政府债券为标的的CDS于4月16日升至纪录高点，此信号显示投资者对于西班牙的信用预期正在恶化。西班牙十年期国债收益率于4月16日上升至自2011年12月1日以来的最高水平。CDS相当于投资者为其标的资产购买的一种保险，当标的资产违约时可以获到赔偿，英国市场调研公司Markit 数据显示，西班牙政府债券CDS今年以来持续上升。
    据西班牙央行数据显示，3月份西班牙银行从欧洲央行的借贷上升50%左右，创历史最高水平。欧洲央行为缓解欧洲银行业资金流动性危机，分别于去年12月和今年2月连续两次推行长期再融资操作（LTRO），为欧洲银行提供三年期低利率贷款。
    金融市场担心西班牙银行需要资本重组，另外，据西班牙央行提供的数据显示，随着西班牙房价的大幅回落，西班牙银行业不良贷款率不断攀升，截至今年2月份，西班牙银行不良贷款率已是连续第七个月上涨，2月份银行不良贷款增加了37.87亿欧元，不良贷款率高达8.16%，创1994年10月份以来的最高水平。
鲍尔森看好黄金不改
    鲍尔森曾在2007年成功押注美国次级贷款市场成为亿万富翁，鲍尔森基金公司发言人Armel Leslie拒绝对鲍尔森告诉投资者的电话内容进行置评。
    上述知情人士透露，鲍尔森在电话会议上告诉投资者，其公司于今年第一季度成立了风险统筹和投资组合评估委员会，该委员会每周进行一次会议，来评估个体对冲基金的仓位、公司的融资状况、公司制度的相关事宜以及其他的议题。在最近的一次会议上，该委员会讨论了公司对于黄金相关股票的投资。截至今年3月份，鲍尔森黄金基金和优势基金都因投资黄金而受损。该委员会总结称，尽管有可能对单个基金仓位高低进行修整，但公司对于黄金相关股票的投资比重将保持不变，鲍尔森认为这些股票的当前价位仍处于历史性低点。
    鲍尔森指出，他从68亿美元的信用机会基金（Credit Opportunities Fund）中抽出一部分其个人资金投资于12亿美元的黄金基金和83亿美元的优势基金。

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