投行裁员减薪对冲基金成交易员避难所

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发布时间：2011-12-23 19:48:59

摘要：投行裁员减薪对冲基金成交易员避难所

Chanyaporn Chanjaroen Lars Paulsson
方影译自：bloomberg.com

   彭博（Bloomberg）数据显示，在今年世界各大金融机构削减超过23.3万个岗位之后，能源、金属和农产品等商品交易员相继离开并成立或加入对冲基金。据英国高管猎头公司统计，今年从银行离职的交易员人数较往年上涨10%，支付给商品交易员的费用也因此平均下降了24%。
    摩根大通的前大宗商品交易员博姆贝尔Damien Bombell自创了一只投资于金属、谷物及能源的对冲基金，做起了首席投资官，于下月开始市场融资。摩根大通于去年关闭了旗下的商品交易自营业务部，博姆贝尔也因此离开。“不能说我因此错过了什么，我现在有更多的自由。”博姆贝尔说，他计划至少为其管理的全球链宏观基金融资2亿美元。
    缓慢的经济增长和欧洲日益加深的债务危机压制了交易员的薪资，同时，美国和欧洲监管机构限制原材料持有，以及禁止利用股东资金进行自营交易的规定也加剧了金融机构的人员流失。
    “越来越多的法规制约了交易员的能力，同时也迫使银行推迟支付现金给交易员。”纽约高管猎头公司高级咨询师皮特·亨利指出，该公司每年为各银行招募大约40个商品交易员。
纷纷转战对冲基金
    瑞士信贷银行（Credit Suisse Group AG）前全球自营商品交易主管乔治·泰勒于今年2月份创立了对冲基金，其基金现拥有资产10亿美元，一位知情人士透露。在纽约高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）工作了十余年的Gil Saiz离开公司后，开设的对冲基金公司已于今年5月份融资6亿美元后停止接收新资金。
    据两位知情人士本月早些时候透露，本年第三季度离开伦敦巴克莱资本（Barclays Capital）的Todd Edgar和他团队的四个商品交易员，已于纽约成立基金公司。前摩根大通和爱丁堡苏格兰皇家银行（Royal Bank of Scotland Group Plc）商品交易员Tim Jones在今年7月份创立了投资于金属的对冲基金。苏黎世瑞士信贷银行石油和石油提炼产品全球主管Kieran McKenna也于7月份离开公司，11月份在瑞士楚格市成立了Mastic商品基金。
    据纽约机构投资数据和分析策略提供商eVestmentHFN统计，截至今年11月份，商品对冲基金共收纳投资86.6亿美元，较2010年底上升了11%。该调研公司统计显示，截至11月份，商品基金管理资产达827亿美元。伦敦商品避险基金The Duet Commodities Fund首席投资官Tony Hall在11月份给投资者的信中介绍，其前十个月收益为27.5%。
    越来越多的商品交易员转战对冲基金，但开创新的商品对冲基金变得越来越严格，因为管理者需要遵从更多的来自于投资者的严格要求。“首先需要资金和专业团队支持。”德国巴特洪堡的投资公司Feri Trust GmbH对冲基金投资官Marcus Storr说：“欧债危机前，这些因素不需特别关心，但现在很重要。”该公司管理160亿欧元（约合208亿美元）资产，包括12种商品的对冲基金投资。
商品交易规则收紧
    商品期货交易委员会（CFTC）在10月18日限制了28种商品期货交易，包括原油和黄金。2019年全面生效的巴塞尔III规则，迫使银行对高风险的自营交易业务持有更多的准备金。
    欧洲监管机构也在寻求限制商品衍生品交易，法国总统尼古拉·萨科齐提出加大力度抑制投机。
    新加坡对冲基金顾问公司GFIA Pte的创立者皮特·道格拉斯（Peter Douglas）说：“来自于外部监管者和股东的限制越来越多。”
    在明年限制自营交易的新规则实施前，摩根大通和北卡罗来纳州夏洛特市的美国银行已关闭了其商品自营业务。知情人士透露，摩根大通已于去年8月份告知其交易员。美国银行在11月3日宣告已于6月30日关闭了在股票、债券和货币以及商品领域的自营交易业务。
    “来自顶尖投行的商品交易员拥有很大的竞争力。”为对冲基金融资的一家投资公司Energy Alpha Strategies的合伙人 John Thompson说，“加入对冲基金的商品交易员的人数在增加，2012年这种趋势会加快。”