超级网银：基金销售的机遇或挑战？

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发布时间：2010-11-17 14:09:01

摘要：《基金销售管理办法修订版》被业内视为对打破目前基金销售困窘之状的一剂好方。

本报记者唐君燕上海报道

面对这样一个涉及每年40亿元佣金收入、2万亿基金销售的巨大市场，是谁也无法淡定的。而这次，由监管部门主动放下身段，欲通过政策来破解一直没有进展的基金销售唯银行一方独大的格局，似乎让各方觊觎这个市场的力量，看到了希望。

对基金公司来说，业内俗称的电商业务，即网上基金电子商务销售渠道，正因为一个多月前面市的超级网银，面临巨大挑战。而事实上，证监会方面却在近期低调加快了基金公司电商业务发展瓶颈方面的落实拓展情况。业内人士分析，正是超级网银的出现，使得基金电商业务很可能取得一些实质上的突破。

政策利好

进入11月的第一天，基金行业两样重大的利好就接踵而至。

11月1日，证监会分别发布《基金销售管理办法修订版》和《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其配套规则，公开征求意见。其中，《基金销售管理办法修订版》更被业内视为对打破目前基金销售困窘之状的一剂好方。

对此，好买基金网总经理杨文斌指出，该法规的出台，必将极大改变基金业目前的生态格局。“本次修订稿的核心是鼓励独立基金销售机构的出现，是第三方公司起跑的发令枪。”

该修订稿中几个地方引起各方关注，一是大幅降低了基金专业销售机构的准入门槛：1、将组织形式放宽为有限责任公司或合伙企业；2、将出资人放宽至具有基金从业经历的专业个人出资人；3、将注册资金的要求从2000万元人民币降低至500万元人民币；4、将具有基金从业资格人员最低数量从30人放宽至10人。二是，新设了"增值服务费"内容，鼓励销售机构按照质价相符的原则，提高对基金投资人的服务质量；对增值服务应遵循的原则和收取费用的方式修改稿也一并明确，并给予了投资人自主选择的权利。

据好买基金研究中心统计，今年上半年，基金共赚取管理费148.84亿元，同比增长18.97%。而基金付给销售机构的尾随佣金达21.32亿元，占管理费的14.32%。而2009年，所有基金公司一共支付41.21亿元尾随佣金，占当期管理费收入的14.43%。

基金电商尴尬现状

今年5月，第一张网上基金销售支付结算资格颁布，监管机构“试水”市场，希望能打开基金电子商务销售局面，提高销售占比。

“汇付天下，只是试点，是模式试点。”某第三方支付机构负责人告诉记者，对第三方支付来说，基金销售的主体还是基金公司，我们主要是给基金公司和客户之间提供一个支付结算的通路。

其实，支付牌照则按照不久前出台的基金销售办法，需要首先取得央行的牌照。和客户通过网上银行购买基金是一样的。所不同的是，网上银行只对自己银行卡客户提供服务，而第三方支付则可以面向所有银行卡用户。

基金公司希望可以开发第三方支付是因为可以降低销售过程中银行的交易费用，从而给予基民最优惠的申赎折扣，方便持有不同银行卡的基民购买基金。事实上，国内现有的基金销售体系以银行为主，券商与基金公司直销为辅。“这个市场基本被银行所垄断”成为不争的事实。电商业务在基金公司的总体还是占比比较小。无论从规模占比、份额和收入都不足而论。

某基金公司高管告诉记者，目前，电商在基金公司存量占比水平一般在1%-2%，规模份额方面普遍只有1%左右。“电商对打破现有银行代销模式垄断，具有很好的发展前景。”

而一位基金公司市场部门老总则明确告诉记者，基金电商业务的发展趋势是必然的。但是，基金公司销售方面的先天不足，迫使基金公司未来只能在现有的优势领域，比如营销和其他专业性的增值服务方面拓展。而网上基金销售，尤其对中小基金公司来说，只能通过发展更多的第三方支付渠道来弥补。

“超级网银对网上基金销售的影响，或多或少都会有。”某电子支付平台金融部门负责人对记者表示，对基金公司来说，要拓展电商业务，渠道是关键。而在现实中，除银行之外的一些第三方支付平台只是给基金销售渠道提供了一个空间。但是，目前市场上能给客户提供点对点直接销售渠道的第三方支付只有银联下属的银联支付。其他类似汇付天下的第三方支付，则是需要通过一个中间账户运作，“而这样也就是证监会一直担心的风险所在。”因此现在一般此类机构都是通过一个特定的结算银行来执行。但是，这样却又引发了就是资金拨付的效率问题。

至于超级网银对基金电商目前整个格局带来的具体影响，相关业内人士也坦言，关键“要看每家银行究竟是否开通超级网银。是否愿意自己的客户随便把资金划拨到其他地方。”就业内人士看来，现在证监会放开基金销售渠道，意义确实挺大。

与第三方支付合作

今年7月中旬，伴随基金第三方销售工作的推进，上海地区监管机构着意部署一系列措施以辅助基金电子商务业务发展。有消息人士透露：“有关部门虽然没有提出硬性要求，但希望辖区内公司能够在今年底前将电子销售量占基金总销售量的比例提高3%。”

而来自证券业协会统计的数据显示，2009年，开放式基金总销售金额为20004.22亿元。其中，直销渠道占比为30.48%，券商渠道占比为8.69%，银行渠道占比为60.84%。第三方基金销售机构则一直处于真空状态。截至今年7月，四类基金销售机构中，商业银行，共37家；证券公司89家；投资咨询机构，仅天相投顾1家；独立基金销售机构，却显示为零，未有一家获批。

解决了长期以来困扰第三方独立基金销售机构的牌照问题的新规，则有望改变上述格局。 “目前，我们都在准备申领牌照，上报有关资料，”某第三方支付机构负责人对记者表示，

目前，第三方支付平台基金销售比较成功的汇付天下已与二十多家银行和六家卡组织达成合作。“这就是规模经济的作用，希望第三方支付行业能成为未来的基金超市。”业内人士表示。

有关基金公司高管向记者表示，基金电子销售业务要想真正发展起来，撇去银行渠道态度外还有三个关键因素。首先是基金公司是否已经建立起能够吸引投资人的品牌力量；其次是看网上交易的优惠能否吸引人；第三是能否建立起更加方便和人性化的网上交易流程及规则。按照当前的流程设计来看，网上交易优势并没有充分发挥。

此外，从整体上来说，目前基金公司的主要工作只能是先将电子交易的平台搭建起来，一旦第三方支付、第三方销售以及登记结算等其他关键工作步骤逐步完成，就能在较快时间内开展相关业务，推进基金销售渠道多元化。

“监管层也希望此举能引导基金销售格局的多样化。”业内人士透露。其实基金电子商务有很好的前景，“平时假如通过银行购买基金，费用比较高，而直接在网上购买很多基金公司都可以打到4折费用，费用比较低，优惠对消费者是实在的。”其次，在银行购买，理财经理鉴于有销售量的压力，大多数往往推销的是一些费用高或者是新基金，很多实际上并不能全心全意为投资者推荐好的基金。