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国有银行分红高过再融资额

作者:钱秋君

来源:

发布时间:2010-08-27 21:36:25

摘要:国有银行分红高过再融资额


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 钱秋君 北京报道

   截至8月26日,三大国有银行工行、建行、中行先后披露了2010年上半年的业绩报告。受益于信贷规模投放力度、净利息收入增加及中间业务保持快速增长,工行、建行、中行上半年实现税后净利润分别为850亿元、707.79亿元、534.75亿元。这就意味着上半年工行以每天净赚4.7亿元稳坐“最赚钱银行”第一把交椅,建行以日净赚4亿元紧随其后,中行则每日净赚3亿元。
    在盈利高速增长的背后,市场对地方融资平台贷款风险等隐忧提出了质疑。不过在银行的业绩发布会上,高管们对地方融资平台以及房地产业贷款的信心仍然颇高。
    同时,旷日持久的银行再融资基本上尘埃落定,虽质疑银行圈钱的声音不断,但银行并不像那些“铁公鸡”们一样只知圈钱不知回报投资者。《华夏时报》记者梳理Wind数据后发现(不包括刚刚上市的农业银行、光大银行),14家银行上市以来累计融资总额A股达到3410.7亿元,但其A股累计现金分红总额亦达到4580.43亿元,总体派融比即累计分红总额与累计融资总额的比值为1.34。其中工行、建行、中行的累积现金分红总额分别约为1616.65亿元、1077.77亿元、1040.74亿元,均超过今年各家银行再融资总规模。
融资凶猛vs回报可观
    银行再融资将贯穿2010年始终。在农业银行、光大银行上市之后,中行、工行、建行的再融资迅速提上日程,而身为各行大股东的汇金公司也拟分批举债总计约1875亿元人民币,以参与认购。
    再融资方案的确定,夹杂着银行、股东、不同监管部门的多重博弈,可谓一波三折。今年银监会就曾分两次上报大行再融资方案,高层先是批复“同意再融资,但对汇金筹资问题另案处理”,后又认可了各行清一色的配股方案。而配股方案又与汇金融资息息相关,因而延宕日久。
    在接近汇金的人士看来,由于相关部门对此意见不一,最终汇金公司不得不退而求其次,考虑通过发行汇金债来筹措资金。而首期不超过540亿元的债券已经于8月24日招标。至此旷日持久的银行再融资棋局将尘埃落定。
    事实上自从去年以来,银行的融资动作频频。而在最近,银行的再融资无论在频率还是规模上似乎都达到了登峰造极的地步。
    中国银行8月20日晚间发布公告称,该行A+H股配股融资不超过600亿元议案获股东大会通过。而在此之前,中行已经发行了400亿元的可转债。
    除中行外,其他几家大型国有银行也相继推出了自己的融资计划。其中建行和工行的融资规模为750亿元和450亿元,交行在6月已率先完成了331亿元的融资。此外,工行和中行还发行了250亿元和400亿元的可转债。
    在本周的三大行业绩发布会上,迫于资本金的压力,三大行都有意在年内完成再融资。而根据当前的进程,方案已经在股东大会获批的建设银行或将拔得头筹,率先进行两地配股。而中行表示希望在今年四季度完成配股。7月底获得董事会批准的最新融资方案的工行或将在中行后面。
    但不容否认的是,资本市场向来对银行再融资、大银行启动IPO有悲观预期,尤其是在弱市之下。因此,质疑银行圈钱之声也不绝于耳。
    而上市银行是否在扮演“铁公鸡”的角色,只知圈钱不知回报投资者?统计数据显示,不包括刚刚上市的农行在内,14家银行上市以来累计融资总额A股,下同达到3410.7亿元,但其A股累计现金分红总额亦达到4580.43亿元,总体派融比即累计分红总额与累计融资总额的比值为1.34。
    《华夏时报》记者结合Wind资讯相关数据统计发现,截至目前,14家上市银行中3家上市银行的派融比高于1,全部为国有大行,即工行、建行、中行;有8家上市银行派融比在0.19-0.4之间,全部为中小型银行;另有3家银行派融比在0.5-1之间,为招行、中信银行、交行。
    数据显示大型银行的派息率普遍比中小型银行高,前者派息率在40%-60%之间,后者派息率通常在20%左右。
    而国有大型银行的高派息额、高派息率显然拉升了整体上市银行的派融比。统计数据显示,14家上市银行不包括农行累计分红总额达到4580.43亿元,其中3家国有大行工行、建行、中行累计分红总额就达到3735.16亿元,分别约为1616.65亿元、1077.77亿元、1040.74亿元,均超过今年融资总规模。但这3家大型银行的融资总额在14家上市银行融资总额中的占比只有约35.9%。
地方融资风险可控
    在盈利高速增长的背后,市场对地方融资平台贷款风险等隐忧提出了质疑,此前四部委还发布了地方政府融资平台清理的细则,要求各地财政部门在10月31日前上报地方融资平台公司债务清理核实情况。
    “这是一个新的指引,相当于细化的梳理。”某股份制银行负责人在26日接受《华夏时报》记者采访时如是表示,“上市银行在中报中都将地方融资平台列为重点关注问题。”
    记者发现,先前公布中报的上市银行并未披露地方融资平台债务的具体数据。上述负责人对此表示:“各行对此类贷款余额数据的统计口径还没有统一;这尚属内部信息,可以不公开。”但本周公布业绩的国有银行则多少透露了自身平台贷款的相关信息。
    8月23日,建行董事长郭树清称,截至6月末,该行地方政府融资平台贷款比重较高,约为5000亿至6000亿元。中行地方融资平台贷款余额4197亿元,不良贷款率0.07%,中行还为此特别计提了60.2亿元的拨备,相当于目前不良贷款的20倍。
    “目前市场上流传的数据和消息太多,各个银行只能从自身的情况去梳理。”上述负责人称,目前银监会正在制订地方融资平台检查方案,预计于9月敲定,检查后各银行关于此类贷款的工作将进入“整改保全”阶段。

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