守护你一生的财务守则

作者:金石

来源:

发布时间:2010-02-05 20:06:20

摘要:守护你一生的财务守则

文/金 石

   自从加里·贝克尔拿到诺贝尔经济学奖之后,经济学帝国主义的说法就流行起来,“经济学试图入侵一切现象,解释一切问题”。其实,这逻辑上也没错,只要涉及到需要选择的问题,自然可以用微观经济学的理论来套一套,搞得蛮有学问似的。
    读完钟文庆的《财务是个“真实的谎言”》,却有一种正相反的感觉,对于云里雾里的财务难题,作者总是能给你用日常生活之事来说清楚,讲明白。更准确地讲,作为超级大影迷,钟文庆喜欢用电影剧本来解释一切。电影是艺术化的人生,对于钟文庆而言,财务世界就像是电影世界,是人生的另一面。财务如人生。
    其实,此书是钟文庆之前《我的财智影院》一书的更新版,用他的话说,是省略了一些晦涩的艺术电影,对于财务理论的梳理更为直接的版本。从“财智影院”到“真实的谎言”,反正穿的都是电影的外衣,讲的是财务的那点事。
    钟文庆觉得,在财务“十诫”中,“对财务人的个性影响最大的是保守原则。保守像墨汁一样,渗透在我们的血液里,是财务人员心底摆脱不了的戒律。”
    如何才能做到保守,钟文庆的教训来自于一位前辈的教诲:遇到任何事时,首先很快做判断,是好事还是坏事。如果是坏事,即使只是可能的坏消息,也要立刻做出反应,可能的话要让所有人都知道,至少老板得提前知道,还要在财务报表里提前反映;如果是好事,反应也要快,第一反应就是要怀疑,要怀疑所有的好事,要坚信世界上没有免费的午餐。
    “就是宁可承认不确定的坏消息,也不承认可能的好消息。”这是不是太保守了?听起来是这样,但是财务的天职就是如此,因为他们是对具有牛仔精神的企业家们的一种制衡。汽车是利用摩擦力前进的,同时,危急时刻能让汽车刹车的也是摩擦力。
    钟文庆总是能将财务的智慧和人生的智慧联系起来,比如他说,财务智慧的第一层是想通,透彻地思考;第二层是保守,是财务人员的思维习惯;第三层是预见未来,知道下一步做什么;第四层就是平衡,不要过于贪婪,凡事适可而行,“当而已矣”。
    在解读这种财务的智慧时,钟文庆借用的仍是人生的智慧:企业的发展有一定的速度限制。如同人体细胞每天都在生长、衰退、死亡和再生,如果细胞的生长速度过慢,会导致组织萎缩,最终会被竞争所淘汰。如果速度过快,无法抑制,导致的却是细胞的异化,使癌细胞生成。一味追求快速的短期效益是企业的致癌因素。
    寻求次好,追求均衡,这当然是保守的做法。但是,人的本性却不一定是保守的,我们看看股市中的一张张脸就知道了,在狂热和沮丧的两极游走,决不要中间状态。孤注一掷,追求最快的回报和最大的涨幅。
    快,真的就是好吗?按照钟文庆提供的一个案例,壳牌公司曾对一些有着200多年悠久历史的百年老店进行专门研究,发现他们有一个共同特征,就是能够忍受较低的利润空间。
    你愿意挣有风险的1000元,还是挣无风险的10元钱呢?
    让我们看看巴菲特是怎么做的。在《华尔街日报》最近的一期报道《巴菲特回首乱世投资之道》中我们知道,在2008年到2009年的金融危机之中,巴菲特拒绝了雷曼与房地美,拒绝了AIG和摩根士丹利……巴菲特拒绝了一个又一个机会,而他说,正是这股推动力使得他在去年11月积聚了所有能量,完成了自己个人历史上最大一笔交易——斥资263亿美元收购铁路公司Burlington Northern Santa Fe Corp。
    收购BNS又算是一个什么样的举动呢?263亿美元,是保守还是激进呢?答案其实是保守。
    用分析师的话说:“与Burlington的交易降低了伯克希尔·哈撒韦的利润增长潜力,因为铁路基本上跟踪的是整体经济的增长。但它也降低了伯克希尔·哈撒韦公司在风险较大的金融业务上的投资比例,可能会在下次危机来临之际夯实基础。”
    不过钟文庆肯定会为巴菲特的保守原则打满分的。我猜,巴菲特是在其退休之前为他的伯克希尔·哈撒韦买了一份大保险,即使他的继任者激进过头,也会有这份保险的制约和护航。
    金钱对于巴菲特还能有多大的意义,代表他一切的伯克希尔·哈撒韦公司才是他的命根子。巴菲特投资的第一法则难道不是“永远不要赔钱”吗?真保守!

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